导读：本文将通过三大方面：宏观环境、政策扫描、行业动态的解析，为您带来6月建筑行业的思考与见解。

一、宏观环境

宏观经济：

1-5月，GDP同比下降6.3%投资降幅快速收窄

现状

1-5月，全国固定资产投资同比下降6.3%，降幅比1-4月收窄4个百分点。

5月，社会消费品零售总额同比下降2.8%，跌幅比4月收窄4.7个百分点，规模以上工业增加值同比增长4.4%，较4月回升0.5个百分点。

原因

1-5月，各项宏观数据降幅大幅收窄，前期政策对冲效果已有所显现。

从一系列积极变化可以判断，中国二季度经济增速大概率转正，经济增速将呈逐季提高趋势。

在“两会”释放的积极政策基调以及重大项目支撑下，预计二季度末基建投资累计同比增速就有望转正，全年增速可能达到两位数。

趋势

在国内复工复产复商复市扎实推进下，国内生产和需求均呈环比改善趋势，两会后“六保”“六稳”政策密集出台落地，国内经济边际改善趋势将延续。预计二季度GDP增速大概率转正，全年呈“V”型走势。

固定资产投资：

1-5月，全国固定资产投资降幅继续收窄

现状

1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）199194亿元，同比下降6.3%，降幅比1-4月份收窄4个百分点。

原因

4月份以来，房地产投资、基建投资、工业增加值单月增速已全部转正，消费增速降幅亦大幅收窄；分行业看，5月份，41个大类行业中，30个行业增加值同比实现增长，部分新兴产品继续保持高速增长，3D打印设备、智能手表、集成电路圆片、充电桩等增长均在70%以上。

趋势

投资降幅显著收窄，基建投资回升幅度较大，制造业和房地产投资也有改善。重大基础设施项目建设将加快，成为今年拉动投资的关键。

基建投资：

5月基建投资增速转正，持续回暖趋势显著

现状

1-5月广义/狭义基建投资分别同减3.3%/6.3%，降幅较1-4月分别收窄5.6/5.5%，单月增速继续向上，分别环比+6.1/+6.0%。

分项来看，1-5月交运等/水利公用等投资累计增速分别为-6.1%/-6.5%，增速较1-4月继续改善。

原因

在政策及融资环境双重改善下，5月基建投资受到的资金制约有望明显缓解。

5月社融数据中，中长期贷款当月同比增速创年初以来新高，两会公布全年政府债务额度后，地方债又迎来了发行高峰，非金融企业中长期贷款和政府债券均体现出对基建的较强支撑。

趋势

两会政府工作报告中明确“新基建”投资资金来源后，全国各地方政府先后出台相关政策推进新基建发展，预计基建投资将会持续恢复高速增长。

房地产市场：

5月房地产投资显著恢复，国房景气指数持续反弹

现状

1-5月份，全国房地产开发投资45920亿元，同比下降0.3%，降幅收窄3个百分点。

5月份，房地产投资同比增长8.0%，较1-4月回升1个百分点；国房景气指数为99.35，比上月提高0.49点。

原因

房地产开发投资具有一定韧性，国内宏观环境较为宽松，需求提振；房地产开发景气指数提升，一些城市落户政策放松也为房地产销售提供了支撑，预计6月份房地产开发投资可转正。

趋势

5月份地产投资数据的好转,反映了行业基本面边际向好的趋势。预计下半年房地产政策仍以稳为主，窄通道紧平衡，“房住不炒”是大前提，因城施策防失速。

5月份房屋新开工面积及商品房销售面积回升

5月份商品房库存小幅减少，土地购置面积降幅收窄

5月份西部及东北地区投资恢复增长，其他地区跌幅收窄

房企：百强房企各梯队销售金额入榜门槛受疫情影响均同比降低

1-5月百强房企销售操盘金额入榜门槛及同比变动（亿元）：

1-5月全口径销售金额TOP10业绩（亿元）：

建筑业：

5月建筑业商务活动指数持续回升

现状

5月，建筑业商务活动指数为60.8%，比上月增长1.1个百分点；建筑业新订单指数为58.0%，比上月增长4.8个百分点；1-5月，建筑安装工程投资增速为-7.0%。

原因

随着投资扩大内需作用继续显现，当前建筑业延续活跃走势，特别是建筑业新订单指数稳步回升，意味着投资需求持续释放动力较强；“新基建”相关政策及项目相继落地，建筑业复工复产明显加快。

趋势

随着专项债大规模发行、后续财政政策支持、房地产投资增速会继续修复；同时新基建大幅推进，建筑业长期向好的趋势不会被改变。

对外承包工程：

整体形势严峻，部分行业走势良好

现状

1-4月，我国对外承包工程完成营业额364.9亿美元，同比下降18.8%；对外承包工程新签合同额达到654.8亿美元，同比下降1.8%；1-4月，“一带一路”对外承包工程新签合同额331.9亿美元，同比下降17.9%。

原因

受疫情影响，中方员工无法正常国际往来；各国防疫政策不断升级导致跨境物流不畅，严重影响企业境外防疫物资采购发运；全球疫情爆发严重影响企业国际业务市场开发以及项目履约；停工项目不断增多；企业面临外籍员工多种风险因素叠加的严峻挑战。

趋势

1-4月，我国企业在“一带一路”沿线对53个国家非金融类直接投资同比增长13.4%，对东盟非金融类直接投资同比增长43.3%；促进一般建筑、工业建设、水利建设类项目新签合同额增长较快。

二、政策扫描

中央政策

国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见，扩大有效投资，重点支持“两新一重”建设，今年拟安排地方政府专项债券3.75万亿元，比去年增加1.6万亿元，提高专项债券可用作项目资本金的比例，中央预算内投资安排6000亿元。中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底，对普惠型小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款协商延期；

住建部发布新版《建设项目工程总承包合同示范文本》。新版《合同范本》进一步明确工程总承包内涵。在第3条增加“发包人的管理”，对于施工现场和施工管理有关的章节都有大幅度的增加。新版《合同范本》与新政策趋势相融合。在第一部分合同协议书中，增加了“工程总承包项目经理”，贯彻了项目经理终身责任制的指导精神；

住建部发布《关于推进建筑垃圾减量化的指导意见》，指导督促各级住房和城乡建设主管部门建立健全建筑垃圾减量化工作机制，加强建筑垃圾源头管控，推动工程建设生产组织模式转变，有效减少工程建设过程建筑垃圾产生和排放，不断推进工程建设可持续发展和城乡人居环境改善；

住建部发布《房屋建筑和市政基础设施工程勘察文件编制深度规定》（2020年版）自2020年10月1日起施行。《关于发布<房屋建筑和市政基础设施工程勘察文件编制深度规定>（2010年版）的通知》（建质〔2010〕215号）同时废止。对《深度规定》（2010年版）相同、相近内容进行合并，对部分模糊表述的条款进行明确，并根据法规规章要求进行相应调整；

住房和城乡建设部办公厅关于同意北京市开展建筑师负责制试点的复函建办市函〔2020〕294号，“建筑师负责制”时代来临，住建部：同意北京试点。“拓宽建筑师服务范围，完善与建筑师负责制相配套的建设管理模式和管理制度，培养一批既有国际视野又有民族自信的建筑师队伍。

地方政策

湖南发布《关于在房屋建筑和市政基础设施工程中推行施工过程结算的实施意见》在省内房建、市政项目中全面推行施工过程结算。合同中对施工过程结算办理的各项时限未有约定的，其期限均为28天；

福建发布《公布房屋结构安全房屋鉴定及D级危房处置指导意见》，对不同年代的D级危房做出了更细化的处置要求，并规定了处置方法和时限。对经鉴定为D级危险房屋的要按照“四个一律”进行处置，即“一律封房、一律清人、一律拉警戒线、一律拆除”；

宁波市住建局发布2020版《宁波市住宅设计实施细则》已发布，将于今年9月1日起实施。这份《实施细则》适用于市城镇新建、改建和扩建住宅的设计；

黑龙江发布《房屋建筑和市政公用工程施工现场管理人员管理暂行办法》征求意见，进一步加强房屋建筑和市政公用工程项目管理，优化施工现场项目机构人员配置，提高施工现场管控水平；

山西发布《关于进一步推进建筑信息模型（BIM）技术应用的通知》，选取部分项目、企业和区域，自2020年7月1日起，试点开展BIM技术应用。根据推进情况，逐步扩大应用范围；

浙江颁发《浙江省工程建设其他费用定额》（2018版）等七部定额，深化工程造价管理改革，完善工程计价依据体系，健全工程造价管理机制。

三、行业动态

政府类

2020年城市体验调查启动，体检内容包括生态宜居、健康舒适、安全韧性、交通便捷、风貌特色、整洁有序、多元包容、创新活力等8个方面；住建部科学技术委员会社区建设专业委员会成立；

建设方类：恒大、万科、保利等企业发行公司债；碧桂园设立50亿元“房地产产业链赋能基金”，以4.15亿认购惠达卫浴5060.97万股；

施工企业类：中国建筑1-5月新签合同额同比增长3.5%；中国建筑与烟台市政府签订战略合作协议；中国中铁发行20亿元公司债；中国中铁与长春市政府签订战略合作协议；中国建交与贵阳市政府签订战略合作协议。

物业类

万科物业分别与坪山区政府、西域高原开启战略合作；万科物业合资成立城市资源管理公司；保利物业变更营业范围；碧桂园服务市场份额扩大至43.61%。

装饰装修类

土巴兔平台装修成交额稳步增长；土巴兔及东易日盛分别推出“在线监工”服务，实现装修过程的可视化；齐家网扶持装企数字化转型。

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2020年6月市场洞察报告.pdf