2020年度ENR国际承包商250强解析

商务部国际贸易经济合作研究院  张哲

2020年，新冠肺炎疫情在全球持续蔓延，世界经济陷入前所未有的衰退，加之大宗商品价格低位震荡、中美贸易摩擦等不利因素叠加影响，国际工程市场所面临的不稳定性、不确定性明显增强，市场短期内下行趋势加剧。从今年ENR公布的250强榜单来看，日趋复杂的国际环境给国际承包商带来了沉重压力，250家上榜企业在2019年国际营业总额4730.7亿美元，较上年下降2.9%，自2016年国际工程市场艰难复苏以来国际营业额首次出现下降（图1）。

按各国上榜企业国际营业总额来看（根据ENR250强榜单显示，此处统计不包括北极/南极或未分配的部分合计3.6亿美元），2019年，中国企业实现国际营业额1200.1亿美元，同比增长0.9%，占250家上榜企业国际营业总额的25.4%，较上年提升1个百分点；西班牙企业以706.8亿美元列第2位，占14.9%；法国企业以469.1亿美元列第3位，占9.9%。

ENR将国际工程承包市场按照地域划分为10个主要的区域性市场，2019年国际承包商250强在这10个市场中的表现如表1所示。

2019年，250强企业所在国际工程市场格局总体稳定。从各市场规模来看，亚洲/澳洲地区依然牢牢占据全球第一大国际工程市场地位，2019年250强企业在该区域的国际营业额总计1252.2亿美元，占26.5%；欧洲市场作为第二大国际工程市场，2019年250强企业在该区域的国际营业额总计1058.3亿美元，占22.4%；中东市场国际营业额713.8亿美元，占15.1%；北美市场国际营业额882.7亿美元，占18.7%；非洲市场552.3亿美元，占11.7%；拉美及加勒比市场267.9亿美元，占5.3%。

从各市场增速来看，加勒比地区是全球增长最快的市场，同比增长33.1%；其次是北美市场，其中美国同比增长11.2%，加拿大同比增长1%。从国际营业额增量来看，北美市场成为对当年全球工程市场贡献最大的区域。而其他区域市场增速均出现不同程度下降，其中北非、拉美和中东地区市场增速下降较快，分别同比下降15.7%、14.3%和11.8%。

亚洲/澳洲市场。亚洲是全球经济最有活力的地区，也是250强企业最大的市场区域。随着亚洲地区发达经济体基础设施改造和新兴经济体工业化、城市化发展的推进，各国积极加大基础设施互联互通支持力度，交通、电力、新能源等领域的市场需求持续旺盛。但由于不少亚洲国家自身基础设施薄弱，营商环境较为复杂，在全球贸易保护主义抬头、世界经济增长放缓、地区安全形势恶化等因素的影响下，部分国家政治安全风险上升，导致部分合作项目进展缓慢，有关合作项目被取消或拖延。2019年该地区国际营业额1252.2亿美元，小幅下降1.7%。

欧洲市场。近年来，受英国脱欧、欧洲多国经济增长乏力的拖累，欧盟多国政府普遍压缩开支，减少了关键基础设施改善方面的投入。中东欧地区基础设施发展落后，各国政府均制订了相应的发展规划，发展基础设施意愿强烈，但政府财力不足，新建与升级改造工程项目资金缺口较大。2019年该地区国际营业额1058.3亿美元，小幅下降1.8%。

中东市场。近年来，受到国际油价多年持续走低的影响，中东国家普遍缩减财政预算，力推经济多元化，国际承包商面临更激烈的竞争、更严格的审查、更低的利润水平以及不确定因素增加等多重挑战。进入2019年，中东地区政局变动频繁、安全形势恶化，伊核问题、叙利亚危机、利比亚问题等博弈不断加剧，中东地区整体性危机上升。国际承包商在该地区面临严峻的安全风险，导致这一地区的国际营业额出现大幅下滑，国际营业额下滑11.8%，至713.8亿美元。

非洲市场。基础设施薄弱始终是非洲经济发展的短板。近年来，非洲各国加大基础设施投入，积极改进营商环境。但受到非洲部分国家政治、经济、社会风险突出，传统和非传统安全威胁时有发生，债务风险不断增大，涉及对外承包工程的政策和法律变化较为频繁等因素的影响，已出现部分在建项目停缓建、新项目推进困难、拖欠建设项目工程款等问题。2019年非洲不同经济体之间的经济发展差异继续加大，非洲市场业绩差异明显，南非/中非地区国际营业额为357.5亿美元，降幅为3.3%；北非地区国际营业额为194.8亿美元，降幅为15.7%。

北美市场。北美市场作为发达经济体代表，2019年该地区国际工程市场保持正向增长。以美国为例，美国基础设施改造需求较大，不仅存在改善公路、机场、地铁等传统基建的客观需求，在5G等高新技术方面的竞争中寻求有利地位的需求也非常迫切。美国总统特朗普也主张发展美国的基础设施建设，计划推行“一万亿美元”基建计划，大力推进制造业回流等措施，使得美国工程市场业绩实现11.2%的大幅增长。

拉美市场。拉丁美洲和加勒比国家，是全球基础设施领域最具活力和潜力的地区之一。但2019年该地区大多数国家经济增速放缓，缺乏经济增长内生动力的拉美国家，极易受到外部市场需求波动的冲击，加之该地区正处在社会矛盾加剧、政治波动放大的阶段，因此，该地区经济增长和政治稳定面对多重挑战，国际工程市场发展也因此陷入困境。除了加勒比地区国际营业额逆势大幅增长外，其余拉美市场国际营业额大幅下滑14.3%。

沿用ENR对国际承包市场中的业务领域的传统划分，250家企业的营业额、增速和所占比重变化情况如表2所示。

总体来看，2019年国际承包商250强国际业务领域分化明显，仅有部分业务领域保持增长，其余大部分业务领域经营惨淡，国际营业额出现不同程度下滑。具体来看，交通运输、房屋建筑和石油化工依然是国际承包商的主要业务领域，2019年上述三大传统业务领域国际营业额合计3409.7亿美元，占总营业额的72.1%。其中，交通运输领域以1465.8亿美元的国际营业额排名第一，虽较上年略有下降，但其占总营业额比重依然高达31%，且已连续四年超过30%；得益于全球市场对房屋建筑需求的增大，房屋建筑领域国际营业额逆势快速增长，当年业绩高达1234.6亿美元，占总营业额比重连年攀升，2019年增至26.1%；受原油价格长期低位震荡并进入下行通道的影响，石油化工领域依然处于低迷期，国际营业额连续6年下滑，2019年国际营业额709.3亿美元，增速较上年下降7.3个百分点，占比降至15%。

在全球经济衰退、公共债务恶化、地缘冲突加剧、复苏动力不足以及劳动力市场脆弱等多重不利因素影响下，电力、工业、水利、制造业、排水/废弃物、有害废物处理等业务领域国际营业额都出现不同程度的下降，其中，工业、制造业和有害废物处理领域2019年国际营业额下降幅度均超过20%，制造业下降幅度更是超过30%，表明全球制造业衰退仍在蔓延。与此同时，为应对全球经济环境的不确定性，国际承包商正加速向数字化转型，以电信等技术密集型为代表的承包项目实现快速发展，2019年国际营业额增速排名第一，达到14.1%。（图2）

2019年，在全球经济增长放缓、贸易摩擦升温、国际工程市场总体承受下行压力的形势下，中国对外承包工程行业在共建“一带一路”倡议的引领下，以基础设施等重大项目建设和产能合作为重点，加快形成国际经济合作和竞争新优势，努力实现对外承包工程转型升级，迈向高质量发展。

2019年，中国对外承包工程企业在ENR国际承包商250强榜单中表现出色。如表3所示，2019年共有74家中国企业进入国际承包商250强榜单，上榜企业数量较上年减少1家（部分企业实施了合并重组，由母公司统一参评），继续蝉联各国榜首。74家企业中有3家进入榜单前10强，有10家进入榜单50强。与上年相比，74家企业共有27家排名上升, 37企业排名下降，2家与上年度排名持平，新上榜企业8家。

3家中国企业挺进10强榜。在前10名的企业中，中国企业占据3席，与上年持平，分别是中国交通建设集团有限公司、中国电力建设集团有限公司和中国建筑股份有限公司。其余7家均来自欧洲，榜单首位依然是西班牙ACS集团，这家企业已连续8年雄踞榜单第一位，且国际营业额较第2名的豪赫蒂夫（ACS集团控股企业）高出近100亿美元。（图3）

中国企业在国际承包商250强排名中取得最高排名的依旧是中国交通建设集团有限公司，该公司以233亿美元的国际营业额位居第4名，较上年下降1位，仅次于西班牙ACS集团、德国豪赫蒂夫公司和法国万喜集团；中国电力建设集团有限公司国际营业额147.2亿美元，排名第7位，与上年持平；中国建筑股份有限公司国际营业额141.4 亿美元，排名第8位，较上年提升1位。

中国企业在重点行业表现突出。ENR按照行业分布统计了工程承包领域重点行业中的10强，中国企业在10强榜单中的表现同样不俗。在各重点行业排名前10名的企业榜单中，中国企业在8个重点行业均榜上有名。

在交通运输行业10强中，中国交建继续保持首位，中国铁建和中国中铁分列第8位和第10位。在房屋建筑行业，中国建筑位列第3，与去年持平。在石油化工行业，中国石油集团工程股份有限公司位列第5，较上年提升4位。在电力行业，中国企业占得4席，中国电建稳居榜首，中国能建紧随其后位列第3，国机集团位列第5，核电企业中国中原对外工程有限公司位列第6，较上年提升3位。在工业领域，有3家中国企业上榜，中冶集团位列第2，中国化学工程集团位列第6，中色集团新晋此行业榜单，位列第10。在水利行业，中国电建位列第3，中国交建和中国能建位列第6和第10。在排水/废弃物处理行业中，中国交建和中国武夷实业股份有限公司首次上榜，位列第3和第8。在电信和制造领域，未有中国企业上榜，不过值得注意的是，在制造行业榜单历年位居首位的中国交建，今年意外跌出榜单10强。

中国企业在传统市场继续保持优势。在ENR发布的区域10强榜单中，中国企业在亚洲、中东地区、拉丁美洲/加勒比地区及非洲市场中均跻身10强。

在亚洲市场，中国交建继续保持冠军位次，中国建筑和中国电建分列第4和第5名，与去年持平，中国中铁首次进入10强，位列第8。在中东市场，中国电建继续保持第6名，中国建筑较上年提升3名，位列第7，中国能建首次跻身10强，位列第8。在拉丁美洲/加勒比地区市场，中国交建位次提升明显，位列第2，较上年提升5名，中国铁建首次跻身10强，排名第6，中国电建位列第9。在非洲市场，中国企业依旧表现突出，10强榜中的前5名均由中国企业占据，中国交建、中国电建、中国中铁、中国铁建和中国建筑分列前5名，国机集团位列第8。而在欧洲和北美地区市场中，中国工程承包企业的影响力依然有限，没有中国企业在本年度挺进10强。

2020年，新冠肺炎疫情在全球蔓延，对全球政治、经济和国际工程行业带来极大的冲击。可以预见在后疫情时代，国际工程市场格局将发生巨大变化。疫情常态化使得全球工程企业面临持续性的风险与挑战，同时也给能快速适应形势变化的企业带来新的发展机遇。

国际工程市场发展形势严峻。当前，新冠肺炎疫情在全球持续蔓延，部分国家和地区疫情发展形势日趋严峻，已不同程度影响国际工程企业的业务开展。一是新冠肺炎疫情导致部分国家采取临时限制入境政策，人员无法正常跨境流动，多数项目的跟进和执行面临挑战，增加了企业经营成本和经营风险；二是随着新冠肺炎疫情在影响广度和深度的增加，全球供应链、产业链、价值链面临重构，工程项目所依赖的设备、材料和物流成本大幅上涨，普遍造成项目进度延误，可能会出现无法按期交付的局面，严重影响工程企业的正常履约；三是停工项目增多，新项目不易启动，工程企业面临生存危机。工程项目劳动密集程度高，工作环境较为封闭，部分项目受到所在国政府防疫政策影响暂时停工，巨大的停工成本给企业生存带来压力，新项目的开拓和执行也难以正常开展；四是部分国家因新冠肺炎疫情蔓延导致经济、社会治安状况逐步恶化，群体性冲突事件频发，在外施工人员生命财产受到严重威胁，海外工程管控难度增大；五是受全球新冠肺炎疫情蔓延、石油和大宗商品价格大幅下跌的影响，各国经济已出现明显下滑，项目给付能力也面临风险。对于经济实力单薄，外债水平较高的国家，预计2020年下半年可能会集中爆发政府逾期违约支付事件。

国际工程市场危机中也孕育着机遇。一是世界各国将掀起新一轮基础设施投资计划。虽然新冠肺炎疫情造成了全球经济衰退，加重了各国政府财政赤字，大量财政资金被投入到疫情防控及随后的经济下行应对之中，但在后疫情时代，基础设施建设仍然是各国拉动经济发展的重要引擎。例如，受疫情影响最严重的美国正准备宣布实施一万亿美元基础设施计划，并将大部分资金用于公路和桥梁等项目，以推动美国经济复苏；二是中国成功控制住国内疫情，为全球工程市场复苏开了好头。经过艰苦卓绝的努力，中国已成功控制住疫情在国内蔓延的趋势，全行业复工复产快速推进，为全球疫情防控树立了典范。中国工程企业率先摆脱疫情造成的不利影响，积极开拓国际市场业务，交通、建筑等领域重点企业上半年海外新签总额继续保持增长，带动全球工程市场复苏；三是“新基建”将成为新的业务增长点。相比传统基建，“新基建”是基于高新科技的基础设施建设，主要包括5G基建、城际高速铁路和城市轨道交通、大数据中心、人工智能、工业互联网等领域。从长远来看，“新基建”的需求正在逐步增长，在全球范围内快速发展是大势所趋。“新基建”将为各国经济增长注入新动能，激发更多新需求、创造更多新业态，推动全球经济复苏，同时也将为国际承包商创造新机遇。